Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Управление денежными потоками включает в себя:
Денежные средства (ДС) часто именуются неприбыльными активами, и они необходимы для поддержки текущей платежеспособности предприятия. Целью управления ДС является поддержка их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности предприятия.
Расчет минимально необходимой суммы ДС основывается на планируемом денежном потоке для выполнения следующих текущих хозяйственных операций:
Своевременная оплата счетов за поставленные ТМЦ.
Оплата труда.
Уплата налогов.
Обслуживание долга.
Выполнение других операций.
Так как между входящими и исходящими денежными потоками всегда есть временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные средства на расчетном счете. Денежные средства необходимы также для осуществления непредвиденных платежей. Западная школа финансового менеджмента связывает необходимость денежных средств на расчетном счете со спекулятивными соображениями: осуществление выгодного краткосрочного инвестирования. Исходя из этих соображений, надо ответить на вопрос: сколько денег надо держать на расчетном счете и в кассе, чтобы:
можно было осуществлять финансирование всех выше перечисленных хозяйственных операций,